區塊鏈对于资本市场有什么影响

區塊鏈技术允许公司创建一种称为代币的数字证券,从金融工程的角度来看,这种证券更加灵活、更加细致,并且嵌入了数据(包括监管合规规则),而这些数据过去需要大量的手工工作来确认。

在过去的几年里,很多人都在谈论區塊鏈在解决从资金转移、数字投票、到供应链管理、土地所有权转移等一系列问题上的潜力。然而,这种技术最引人注目的用例之一是它将如何改变资本市场。jE4顯卡之家

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在我的職業生涯中,我一次又一次地目睹了過時的流程是如何讓交易嘎然而止,或者初創企業融資是多麽複雜。jE4顯卡之家

2018年夏天的一個周五的午餐時間,我接到了團隊打來的電話。爲我們客戶持有股票的那家大銀行的業務人員周末早些時候離開了。在他離開之前,他忘記了爲我們本周早些時候進行的股票發行股票。我們不得不在公開市場上借入股票來完成結算。jE4顯卡之家

這種情況讓我想知道,一個人在夏季的周五請了一天假,會導致多大的金融交易流失。在我在華爾街長達10年的職業生涯中,人爲失誤導致團隊爭相執行交易,這已經不是第一次了。jE4顯卡之家

我無數次告訴公司,我們不知道他們的股東中有多少人,因爲有限的所有權披露要求和技術的缺乏,並沒有提供真正的明確性。jE4顯卡之家

在證券交易業務中,還有許多摩擦、低效、成本、人爲失誤和惡作劇的情況,但其中最重要的一個例子是,股票交易仍需要3天時間來結算(T+2)。在2019年,仍然需要幾天的時間來匹配股票,轉移現金,並確保買賣雙方的賬戶得到更新。jE4顯卡之家

幸运的是,我们正处于资本市场演变的风口浪尖。我们仍处于金融业采用區塊鏈技术和证券数字化的早期阶段,但它们将从根本上改变资本市场的运行方式。我预计,在5年内,普通个人投资者将能够获得目前仅为超级富豪或有关系人士保留的资产,如私人有限合伙企业、对冲基金、ipo前证券等。jE4顯卡之家

區塊鏈技术允许公司创建一种称为代币的数字证券,从金融工程的角度来看,这种证券更加灵活、更加细致,并且嵌入了数据(包括监管合规规则),而这些数据过去需要大量的手工工作来确认。其结果是,流动性差的资产和证券需要花费太多时间与银行家和律师进行昂贵的沟通,以核实交易的真实性,并使其符合流动性要求,变得切实可行。jE4顯卡之家

在沒有人爲幹預的情況下,數字交易的結算可以在幾秒鍾內完成——因此,不再存在有人在夏季的周五破壞交易的風險。此外,公司可以獲得對股東基礎更大的可視性,並更好地管理與投資者的關系。安全代幣是交易當前非流動性或私下交易的資産的理想選擇——例如,從藝術品到汽車。即使是交易量很小的股票也會被標記。jE4顯卡之家

安全代幣將代表下一代世界將如何交易和確定價值。隨著監管機構批准零售經紀自營商交易數字資産,個人投資者將能夠在自己的電腦和智能手機上直接購買和交易安全代幣,就像他們現在交易股票和債券一樣。jE4顯卡之家

这种转变的根源已经开始在资本市场扎根。除了对安全代币发行越来越感兴趣之外,公司还试图通过众筹绕过不透明的华尔街IPO和融资流程,直接上市,比如十多年前的谷歌GOOG,以及最近的Spotify SPOT。发行者认识到,古老的金融业有着在21世纪不再有意义的、偏重中间环节的流程。现在他们有办法了。jE4顯卡之家

虽然我们还处于这场革命的早期阶段,但比特币和以太币等加密货币已经让區塊鏈进入了人们的视野。最终它将覆盖整个地球。我们的市场仍将是可识别的——股票将还是像股票一样被報價和交易,债券还是债券,石油还是石油,但参与的民主化和通过代币化所能实现的实时交易处理将完全改变一切。jE4顯卡之家

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